他脚踏七星步，口中念咒：“唵嘛呢叭咪吽！”随即一掌拍地，烈火自地底喷涌而出，如金龙破土，将骷髅怪从地下逼出。那火越烧越旺，骷髅怪哀嚎不绝，骨架寸寸断裂，绿火终灭。
临灭之际，骷髅怪忽发出一声悲泣：“大师……我悔矣……百年执念，终是一场空……求你……超度我吧……”
济公神色一缓，收火停扇，合十低诵：“阿弥陀佛。知悔即善，虽恶亦可度。”
他取出一串佛珠，抛入火中，佛珠化作金光，缠绕残骨，火势渐柔，化作金莲朵朵，托起一缕淡淡魂魄，缓缓升天而去。
夜风顿清，残月复明，净慈废院再无阴气。
次日，村民来探，只见济公坐在断碑上打盹，身边一堆白骨灰烬，随风而散。他睁开眼，咧嘴一笑：“好了，清净了。从今往后，此处可建新寺，供奉慈悲，不养邪祟。”
说罢，摇摇晃晃而去，只留一句歌谣随风飘散：
“破帽破衣走江湖，
火烧骷髅净邪污。
若问老济为何事？
一柄蒲扇护三吴。”
自此，临安再无鬼怪之患，百姓感念济公恩德，重修净慈寺，供奉济公像于偏殿，香火不绝。